春節后鋼鐵行業(yè)走勢如何？
發(fā)布時(shí)間：2023-01-31 16:02:30 點(diǎn)擊：
2023年壓產(chǎn)政策預期減弱，形成供隨需動(dòng)的市場(chǎng)化調節
十四五規劃再度強調市場(chǎng)化供需調節，深化產(chǎn)能重組，側重擴大內需，減少耗能出口，繼續堅定不移在 2025 年碳排放總量取得階段性成果。雙碳目標節奏修正和保供穩價(jià)訴求，讓壓產(chǎn)政策預期減弱，但隨著(zhù)成材產(chǎn)能過(guò)剩導致鋼廠(chǎng)盈利預期轉差，行業(yè)重回產(chǎn)能出清階段預期較強，預計2023年整體依然以自發(fā)減產(chǎn)為主，利潤在沒(méi)有行政政策下維持低位，節奏上注意上半年經(jīng)濟壓力依然較大或盡可能保持高負荷生產(chǎn)，而供給側結構性改革對傳統行業(yè)供給仍有約束，成材產(chǎn)能端仍將面臨約束，政策調控壓力仍在，調結構、壓能耗、超低排放改造等將是后期調控的主要方向。
鐵礦石：供增需減或走向過(guò)剩，價(jià)格重心將有所下移
2022年鐵礦石價(jià)格出現了過(guò)山車(chē)行情。烏克蘭鐵礦石產(chǎn)出減量成為全年供應端最大變量之一，而國內礦山開(kāi)采生產(chǎn)也因為礦山安全事故的影響，導致部分地區礦山出現連續一個(gè)多月的停產(chǎn)，最終導致國內供應總額相比年初預期出現大幅縮減，在此背景下 鐵礦石價(jià)格一度沖破 150 美金，超年初市場(chǎng)預期。
2023年隨著(zhù)國際宏觀(guān)形勢逐漸好轉，需求有小幅增長(cháng)預期，國內則在產(chǎn)能置換淘汰、地產(chǎn)拖累、利潤不佳等因素綜合影響下，鐵礦需求或繼續小幅減量。
2022 年國內廢鋼供給累計同比減少28.4%，到貨情況前高后低。主要原因是終端消費不振導致加工廢鋼資源量下滑、地產(chǎn)行業(yè)低迷導致施工拆舊減少、多地疫情階段性爆發(fā)導致社會(huì )折舊廢鋼物流運輸受到阻礙，2023年廢鋼供給預計增長(cháng)1000萬(wàn)噸左右，節奏先抑后揚。
隨著(zhù)人們對環(huán)保意識的增強,廢鋼行業(yè)也在迅速發(fā)展。目前已經(jīng)有一些大型企業(yè)開(kāi)始投資廢鋼產(chǎn)業(yè),并且取得了良好的業(yè)績(jì)。預計未來(lái)幾年內,廢鋼行業(yè)將繼續保持增長(cháng)勢頭,并有望成為我國經(jīng)濟中一個(gè)重要支柱。然而,由于需求規模相對較小,廢鋼價(jià)格上漲空間有限。此外,市場(chǎng)上還存在著(zhù)其他風(fēng)險因素,如原材料成本上升、回收處理技術(shù)不足等,都會(huì )影響到廢鋼行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。總之,目前來(lái)看,廢鋼行業(yè)發(fā)展前景良好。
在增產(chǎn)保供背景下，我國原煤產(chǎn)量穩定增長(cháng)。但由于近兩年國內新增煤炭產(chǎn)能主要集中于動(dòng)力煤，焦煤原煤產(chǎn)量增速相對滯后，煉焦煤產(chǎn)量增長(cháng)緩慢背后更深層次的原因在于煉焦煤資源的稀缺性。中國煉焦煤占世界總儲量的26.25%，已查明的資源儲量達2765億噸，基礎儲量為1263億噸，而煉焦煤儲量?jì)H占我國煤炭總儲量7.65%，優(yōu)質(zhì)煉焦煤則更少。按目前煉焦原煤消耗計算，我國煉焦煤只能滿(mǎn)足近幾十年煉焦需求。在此基礎上，預計2023年國產(chǎn)煉焦煤供應增量較為有限。
鋼材：均價(jià)水平不高，震蕩幅度有限，需求有望好轉
根據數據測算，2022年全國粗鋼統計產(chǎn)量同比下降2%左右。在國內需求穩定釋放和進(jìn)口繼續萎縮的背景下，預計2023年粗鋼產(chǎn)量繼續下降的空間不是很大。估算2023年全國粗鋼統計產(chǎn)量或達到10.1億噸，同比變化幅度在1%左右。
預計2023年鋼材市場(chǎng)或維持前高后低走勢，春節前后如果疫情相對得到控制，貿易商會(huì )適量冬儲囤貨，3-5月份旺季需求存在邊際好轉的現象，價(jià)格窄幅震蕩上行，9-11月需求旺季將到，行情或會(huì )迎來(lái)一個(gè)上行，2023年整體鋼價(jià)均值或不高。但不論是全球經(jīng)濟衰退，還是國內疫情好轉，鋼材將會(huì )回歸合理需求。
強化制造業(yè)轉型升級，投資和消費驅動(dòng)經(jīng)濟回暖
制造業(yè)是立國之本、強國之基，是國家經(jīng)濟命脈所系。推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是建設現代化經(jīng)濟體系的內在要求。制造業(yè)是國家創(chuàng )新的主要載體和國家安全的保障部門(mén)，能夠吸納各種技能人員就業(yè)。制造業(yè)是產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈體系的重要構成，外部與農業(yè)、服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域關(guān)聯(lián)互動(dòng)，內部涵蓋了從原材料、中間產(chǎn)品到最終產(chǎn)品生產(chǎn)與流通的一系列環(huán)節。制造業(yè)健康發(fā)展是產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈安全穩定的主要標志和基本前提。制造業(yè)為產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈循環(huán)提供源源不斷的產(chǎn)品和要素，為經(jīng)濟社會(huì )穩定運行和健康發(fā)展提供了不可或缺的物質(zhì)保障。
在房地產(chǎn)市場(chǎng)“金融16條”發(fā)布實(shí)施以及“三支箭”射出后，開(kāi)發(fā)商融資政策放松有利于保交付工作的進(jìn)行，重新建立市場(chǎng)信心，疫情政策轉向以及購房政策優(yōu)惠也為地產(chǎn)市場(chǎng)重回健康狀態(tài)提供良好條件，2023年房地產(chǎn)債務(wù)危機將化解，在明年部分民營(yíng)房企有望逐步走出困境開(kāi)始拿地，居民購房信心也有望逐步恢復。預計2023年上半年地產(chǎn)呈現新開(kāi)工繼續下滑、竣工大幅回升的特點(diǎn)。下半年，預計新開(kāi)工下滑將逐步收窄，銷(xiāo)售端年底或有起色。全年粗鋼供需將基本處于平衡狀態(tài)，全年無(wú)明顯供需矛盾。
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